Пример 6 (Избыточная торговля)

Вида Кнаусс управляет портфелем ряда состоятельных частных лиц. Основную часть ее гонорара за управление инвестициями составляют комиссионные вознаграждения за торговые операции. Кнаусс осуществляет обширную торговлю по каждому из своих клиентов, чтобы гарантированно достичь минимального уровня комиссионного вознаграждения, установленного ее фирмой. Несмотря на то, что ценные бумаги, которые она покупала и продавала, отвечали требованиям клиентов и подходили по категориям активов, число торговых операций по каждому счету превышает необходимое для достижения инвестиционных целей клиентов.

Комментарий: Кнаусс нарушила Стандарт III(A), поскольку использовала активы своих клиентов с целью получения выгоды для своей фирмы и для себя лично.