Цветная металлургия

Развитие цветной металлургии в 2015 году определялось двумя факторами: сокращением внутреннего спроса на продукцию отрасли со стороны строительного комплекса (его доля во внутреннем потреблении 30 - 40%) и высокотехнологичных секторов экономики (в первую очередь автомобилестроения) и ростом экспортных поставок, особенно меди и алюминия.

Индекс производства цветных металлов в 2015 году снизился на 7,4 процента.

В 2016 году спад производства в цветной металлургии продолжился - индекс производства цветных металлов за январь - август снизился на 3,7 процента. Снижение против 2015 года наблюдается при росте объемов производства основных цветных металлов (алюминий, цинк, магний и кобальт), снижении индекса производства драгоценных металлов и продукции повышенной технологической готовности (-7,9%), поставляемой на внутренний рынок.

Экспортные поставки основных цветных металлов (кроме никеля) выросли в натуральном выражении в 2015 году по меди и изделиям из нее на 11,1%, при этом в стоимостном выражении экспорт снизился на 9,3 процента. Экспортные поставки алюминия и изделий из него выросли на 16,6%, при этом в стоимостном выражении экспорт вырос на 9,7 процента. Экспортные поставки никеля и изделий из него снизились на 3,6%, при этом в стоимостном выражении снижение составило 33,8%, что связано с неблагоприятной конъюнктурой на мировых рынках и сокращением толлинговых операций в 2015 году.

В 2016 году рост экспортных поставок наблюдается по алюминию и изделиям из него, никелю и изделиям из него, а снижение наблюдается по меди и изделиям из нее.

Импорт основных цветных металлов в 2015 году снизился в результате существенного ослабления рубля и снижения мировых цен на сырьевые товары и на цветные металлы. Импортные поставки меди и изделий из нее по итогам 2015 года снизились на 14,9% в натуральном выражении и на 54,2% - в стоимостном выражении; импортные поставки никеля и изделий из него, соответственно, снизились на 71,9% в натуральном выражении и на 56,7% - в стоимостном выражении; импортные поставки алюминия и изделий из него упали на 30,1% в натуральном выражении и на 34,3% - в стоимостном выражении.

Импорт основных цветных металлов вырос за январь - июль 2016 г.: по меди и изделиям из нее - на 7,4% в натуральном выражении (снижение в стоимостном выражении на 8,8%), по никелю и изделиям из него - на 14,5% в натуральном выражении (снижение в стоимостном выражении на 6,2%), по алюминию и изделиям из него - на 0,5% в натуральном выражении (снижение в стоимостном выражении на 13,8%). Данная динамика обусловлена в основном стабилизацией курса рубля и относительно незначительными объемами импортируемых изделий (объемы импорта к производству оцениваются в 6 - 7% для изделий из меди и алюминия и менее 1% для никеля и изделий из него

Изменение курса рубля с 61 рубля за доллар США в 2015 году до 67,5 рубля за доллар США в 2016 году увеличивает рублевую выручку экспортно ориентированных металлургических компаний соответственно на 11,3% по итогам 2016 года, что существенно улучшит финансово-экономические показатели компаний в 2016 - 2017 годы. Как показали итоги развития в 2014 - 2015 годах, изменение курса рубля с 31,8 рубля за доллар США в 2013 году до 61 рубля за доллар США в 2015 году увеличило рублевую выручку экспортно ориентированных металлургических компаний почти в два раза (прирост 91,8%), что существенно улучшило финансово-экономические показатели компаний. Дальнейшие укрепление рубля при относительно низких мировых ценах не компенсирует существенного роста рублевых затрат компаний. Так, только рост дефлятора инвестиций в основной капитал в 2019 году к 2015 году составит 124,5 процента.

При этом следует иметь в виду, что эксперты Международного валютного фонда (20 апреля 2016 г.) по всей группе цветных металлов на 2016 год прогнозируют снижение на 14,2% (Всемирный банк - на 12,6%, оценка 26 июля 2016 г.), с 2017 года прогнозируется незначительный рост, однако цены 2019 года будут ниже на 13,2% (Всемирный банк - на 5,2%) уровня 2015 года. Все это предполагает существенное снижение эффективности экспортных операций.

В 2016 - 2019 годах прогнозируется увеличение на 1 - 2% ежегодно объемов экспортных поставок цветных металлов с учетом темпов роста мировой экономики и эластичности показателя металлопотребления к ВВП основных стран-импортеров российской продукции.

На 2016 - 2020 годы экспертами Международного валютного фонда прогнозируется незначительный рост цен на основные цветные металлы (по меди - с 4 676,9 долларов США за тонну в 2016 году до 4 701,5 долларов США за тонну в 2019 году; по алюминию - с 1 557,9 долларов США за тонну до 1 700,2 долларов США за тонну; по никелю - с 8 495,2 долларов США за тонну до 8 807,5 долларов США за тонну соответственно). Аналогичный прогноз опубликовал и Всемирный банк (по меди - рост с 4 650 долларов США за тонну в 2016 году до 5 329 долларов США за тонну в 2019 году; по алюминию - с 1 575 до 1 734 долларов США за тонну и по никелю - с 9 200 до 11 918 долларов США за тонну соответственно).

Все это предполагает повышение эффективности экспортных операций, что уже проявилось в 2015 - 2016 годы.

По мере оживления инвестиционных процессов и укрепления рубля импортные поставки металлов и изделий из них будут расти относительно невысокими темпами.

Инвестиционная политика компаний отрасли в прогнозный период будет достаточно активной и в основном будет направлена на завершение начатых крупных проектов, особенно по развитию сырьевой базы и глубокой модернизации действующих мощностей с акцентом на решение экологических проблем и улучшение условий труда.