5. Управление условными обязательствами (государственными гарантиями)

В силу различных обстоятельств (например, в целях поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства) субъекты Российской Федерации достаточно активно используют государственные гарантии. Этот финансовый инструмент формирует условные обязательства субъекта, поскольку обязанность осуществить платежи по нему возникает при наступлении определенных обстоятельств или условий.

В юридическом смысле, государственная гарантия - долговое обязательство, в силу которого гарант (публично-правовое образование) обязуется при наступлении предусмотренного в гарантии события (гарантийного случая) уплатить лицу, в пользу которого предоставлена гарантия (бенефициару), по его письменному требованию, предъявленному в порядке, установленном гарантией и соответствующему условиям гарантии, денежные средства за счет средств бюджета в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства отвечать за исполнение третьим лицом (принципалом) его денежных обязательств перед бенефициаром. В финансовом смысле, государственная гарантия мало чем отличается от долгового обязательства. Именно по этой причине условные обязательства должны рассматриваться как естественная часть госдолга.

В соответствии с требованиями Бюджетного кодекса Российской Федерации объем предоставляемых государственных гарантий учитывается в составе государственного долга субъекта. Субъекты также обязаны планировать расходы на возможное исполнение госгарантий. Выполнение субъектом данных требований является существенным признаком проведения субъектом ответственной долговой политики. В то же время государственные гарантии не должны рассматриваться как инструмент отложенного бюджетного финансирования.

Основными целями предоставления государственных гарантий субъектами Российской Федерации являются:

стимулирование реализации инвестиционных проектов, приоритетных с точки зрения социально-экономического развития региона;

стабилизация финансово-хозяйственной деятельности наиболее социально значимых и системообразующих предприятий региона, временно испытывающих финансовые трудности.

С точки зрения принимаемых рисков и возможностей регионального бюджета условные обязательства не могут не рассматриваться как прямые обязательства, то есть деятельность субъекта по управлению долгом должна строиться с учетом такого понимания. Все параметры государственных гарантий (объемы, сроки, вероятность наступления гарантийных случаев и т.д.) учитываются управляющим долгом при планировании объема, структуры долга и графика соответствующих платежей.

Учитывая, что риски бюджета, связанные с предоставлением государственных гарантий, прямо зависят от условий их предоставления, в целях снижения таких рисков целесообразно:

1) не допускать предоставления гарантий по "планово-убыточным проектам" и финансово-неэффективным предприятиям;

2) распределять риски между субъектом и участниками сделки (проекта), которой оказывается гарантийная поддержка, в частности, отказаться от практики гарантирования субъектом уплаты процентов по кредитам (дохода по облигациям);

3) устанавливать ответственность принципала за нереализацию поддерживаемых субъектом инвестиционных проектов;

4) не допускать предоставления госгарантий без обеспечения регрессных требований (за исключением госгарантий по обязательствам предприятий, прямо или косвенно принадлежащих или контролируемых субъектом).

Субъекты принимают исчерпывающие меры для снижения рисков, связанных с предоставлением гарантий, включая формирование четких правовых оснований для их предоставления и исполнения. При этом не следует недооценивать риски наступления гарантийных случаев и наращивать объемы гарантийных обязательств, полагая, что эти обязательства не придется исполнять. Учитывая, что наличие государственных гарантий оказывает непосредственное влияние на параметры долговой устойчивости, необходимо на постоянной основе вести мониторинг сопутствующих рисков.