Определить, какие операции и услуги ИФР подлежат оценке

3.9. Каждая ИФР должна оцениваться отдельно. В соответствии с ПИФР ИФР определяется как многосторонняя система, состоящая из участвующих в ней финансовых институтов, включая оператора системы, используемая для учета, клиринга и расчета по платежам, ценным бумагам, деривативам и другим финансовым операциям <1>. ИФР могут существенно отличаться по организации, функциям и структуре. ИФР могут быть законным образом организованы в различных формах, включая объединения и финансовые институты, небанковские клиринговые корпорации и специализированные банковские организации. Они могут рассматриваться как отдельные юридические лица или части другого юридического лица.

--------------------------------

<1> Стандартный аналитический подход ПИФР и методологии оценки предполагает, что ИФР является многосторонней системой, включая ее участников, как указано в определении ИФР. Тем не менее, говоря на языке рынка, термин ИФР может относиться только к юридическому лицу или функциональной организации, созданной для проведения централизованных, многосторонних платежей, клиринга, расчетов, а также для учета деятельности, а в некоторых контекстах может исключать участников, использующих систему. Это различие в терминологии и употреблении может привести к двусмысленности в некоторых вопросах ПИФР. Для разрешения данного вопроса ПИФР и настоящая методология оценки могут относиться к ИФР и ее участникам, а также к ИФР, включая ее участников, чтобы отразить область применения принципа или другого текста, если это не следует из контекста. Определение ИФР исключает такие двусторонние отношения между финансовыми институтами и их клиентами, как традиционная система корреспондентских отношений.

3.10. При проведении каждой оценки эксперты должны определить, какие из операций и услуг ИФР входят в объем оценки и какая организация оценивается (например, юридическое лицо, участник юридического лица или несколько юридических лиц). Если подлежащая оценке ИФР установила связи для проведения трансграничных сделок, экспертам необходимо рассмотреть, как наилучшим образом скоординировать усилия с компетентными органами в соответствующих юрисдикциях, если координация усилий важна для проведения оценки.

3.11. Следующие примеры показывают, каким образом сложность механизмов, используемых ИФР, влияет на определение объема оценки в соответствии с применимым функциональным определением ИФР.

- Две или несколько ИФР действуют в рамках одной организации. Единый оператор может управлять двумя ИФР, которые исполняют четко определенные роли и имеют только некоторые общие механизмы, например, единого оператора, одновременно управляющего ЦДЦБ и системой валовых расчетов в реальном времени. Если ЦДЦБ и система валовых расчетов в реальном времени имеют общие юридические и руководящие механизмы, но применяют различные операционные механизмы и механизмы управления рисками, то эти две ключевые функции можно оценивать отдельно.

- Две или несколько ИФР интегрированы в одну организацию. Единый оператор может управлять двумя ИФР, чьи ключевые функции тесно взаимосвязаны и дополняют друг друга, например ЦДЦБ, управляющий СРЦБ. Если ЦДЦБ и СРЦБ регулируются общими юридическими и руководящими механизмами и применяют тесно взаимозависимые операционные механизмы и механизмы управления рисками, то эти две ключевые функции можно оценивать так, как если бы они составляли одну ИФР.

- Одна ИФР обслуживает разные рынки, используя различные механизмы. Оценка такой ИФР может быть разделена на отдельные оценки, если у ИФР разработаны явно отличающиеся механизмы для различных обслуживаемых ею рынков.

В каждом из перечисленных случаев эксперты должны выявить и рассмотреть соответствующим образом любую взаимозависимость.