6. Расчет лимитов по операциям на аукционной основе на срок 1 неделя

Лимит по аукционам на срок 1 неделя определяется аналогичным образом на основе среднего прогнозируемого разрыва между спросом и предложением банковской ликвидности на соответствующем горизонте.

Для каждого из дней прогнозного периода оценка спроса сопоставляется с прогнозом предложения ликвидности. Возникающий при этом разрыв характеризует потребность банковского сектора в дополнительной ликвидности или в абсорбировании избыточной ликвидности для каждого дня в течение недели. Лимит по операциям устанавливается равным среднему значению разрыва в течение недели, что эквивалентно разности между средними значениями спроса и предложения: для положительного разрыва - по аукционам по предоставлению ликвидности, для отрицательного - по депозитным аукционам.

,

где:

T - количество рабочих дней в периоде предоставления (абсорбирования) ликвидности на аукционе на срок 1 неделя;

- средний разрыв между спросом и предложением ликвидности за период 1, ..., T;

- разрыв между спросом и предложением ликвидности на конец дня t = 1, ..., T;

- средняя величина спроса за период 1, ..., T;

- средняя величина предложения за период 1, ..., T.

Данный подход к установлению лимита опирается, в первую очередь, на механизм усреднения обязательных резервов на корреспондентских счетах, благодаря чему должна понижаться чувствительность ситуации на межбанковском рынке к колебаниям уровня ликвидности. В то же время проведение рыночных операций на недельной основе повышает требования к работе межбанковского рынка, который должен обеспечивать сглаживание неравномерности потребностей в ликвидности на уровне отдельных кредитных организаций.

Пример расчета лимитов по операциям на аукционной основе на сроки 1 день и 1 неделя приведен в Приложении 1, алгоритм расчета - в Приложении 2.