Ответственность инвестиционного советника
Подборка наиболее важных документов по запросу Ответственность инвестиционного советника (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Правовое регулирование отношений по инвестиционному консультированию
(Белицкая А.В.)
("Предпринимательское право", 2019, N 2)Четвертой характеристикой инвестиционного консультирования является участие в нем субъекта с особым правовым статусом. Согласно Закону N 39-ФЗ субъектом, предоставляющим услуги по инвестиционному консультированию, является инвестиционный советник, в качестве которого может выступать юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, которые отвечают нескольким требованиям, установленным Законом N 39-ФЗ и нормативными актами мегарегулятора на рынке финансовых услуг - Банка России. Во-первых, такое лицо должно являться членом СРО в сфере финансового рынка, во-вторых, оно должно значиться в специальном реестре инвестиционных советников, который ведет Банк России, т.е. в данном случае проявляется смешанная модель саморегулирования, где государство не отказывается от контроля на соответствующем рынке. В-третьих, в Законе N 39-ФЗ указывается, что инвестиционный советник обязан оказывать услуги по инвестиционному консультированию добросовестно, разумно и действовать в интересах клиента. В-четвертых, инвестиционный советник несет ответственность за неисполнение и (или) ненадлежащее исполнение своих обязанностей при оказании услуг по инвестиционному консультированию в соответствии с законодательством и договором об инвестиционном консультировании.
(Белицкая А.В.)
("Предпринимательское право", 2019, N 2)Четвертой характеристикой инвестиционного консультирования является участие в нем субъекта с особым правовым статусом. Согласно Закону N 39-ФЗ субъектом, предоставляющим услуги по инвестиционному консультированию, является инвестиционный советник, в качестве которого может выступать юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, которые отвечают нескольким требованиям, установленным Законом N 39-ФЗ и нормативными актами мегарегулятора на рынке финансовых услуг - Банка России. Во-первых, такое лицо должно являться членом СРО в сфере финансового рынка, во-вторых, оно должно значиться в специальном реестре инвестиционных советников, который ведет Банк России, т.е. в данном случае проявляется смешанная модель саморегулирования, где государство не отказывается от контроля на соответствующем рынке. В-третьих, в Законе N 39-ФЗ указывается, что инвестиционный советник обязан оказывать услуги по инвестиционному консультированию добросовестно, разумно и действовать в интересах клиента. В-четвертых, инвестиционный советник несет ответственность за неисполнение и (или) ненадлежащее исполнение своих обязанностей при оказании услуг по инвестиционному консультированию в соответствии с законодательством и договором об инвестиционном консультировании.
Статья: Инвестиционное консультирование: правовые вопросы конкуренции
(Бауэр Р.Э.)
("Конкурентное право", 2023, N 3)Обе деятельности в сфере финансового рынка имеют немало общего. Например, клиент, который обслуживается в брокерской фирме, может попросить оказать ему и "фактические" консультационные услуги. Клиенты зачастую сами не могут знать, в какой именно финансовый инструмент им вкладываться, и обращаются за помощью к профессиональному участнику рынка ценных бумаг - брокеру. Стоит сказать, что в настоящее время на брокерскую деятельность выдано около 300 лицензий от Центрального банка РФ (далее - ЦБ РФ), а статус инвестиционного советника имеют лишь 176 организаций <9> в сфере финансового рынка. Наличествует риск того, что брокер может оказывать клиентам не только брокерские услуги, но и услуги по инвестиционному консультированию. Впоследствии брокер, который будет осуществлять деятельность по инвестиционному консультированию без получения статуса инвестиционного советника, может быть привлечен к ответственности. Многие же крупные игроки на российском финансовом рынке получили статусы инвестиционного советника, уже имея лицензию на оказание брокерских услуг. Поэтому они могут оказать как услуги по инвестиционному консультированию, так и брокерские услуги.
(Бауэр Р.Э.)
("Конкурентное право", 2023, N 3)Обе деятельности в сфере финансового рынка имеют немало общего. Например, клиент, который обслуживается в брокерской фирме, может попросить оказать ему и "фактические" консультационные услуги. Клиенты зачастую сами не могут знать, в какой именно финансовый инструмент им вкладываться, и обращаются за помощью к профессиональному участнику рынка ценных бумаг - брокеру. Стоит сказать, что в настоящее время на брокерскую деятельность выдано около 300 лицензий от Центрального банка РФ (далее - ЦБ РФ), а статус инвестиционного советника имеют лишь 176 организаций <9> в сфере финансового рынка. Наличествует риск того, что брокер может оказывать клиентам не только брокерские услуги, но и услуги по инвестиционному консультированию. Впоследствии брокер, который будет осуществлять деятельность по инвестиционному консультированию без получения статуса инвестиционного советника, может быть привлечен к ответственности. Многие же крупные игроки на российском финансовом рынке получили статусы инвестиционного советника, уже имея лицензию на оказание брокерских услуг. Поэтому они могут оказать как услуги по инвестиционному консультированию, так и брокерские услуги.
Нормативные акты
Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ
(ред. от 25.12.2023)
"О рынке ценных бумаг"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2024)4. Инвестиционный советник несет ответственность за неисполнение и (или) ненадлежащее исполнение своих обязанностей при оказании услуг по инвестиционному консультированию в соответствии с законодательством Российской Федерации и договором об инвестиционном консультировании.
(ред. от 25.12.2023)
"О рынке ценных бумаг"
(с изм. и доп., вступ. в силу с 01.01.2024)4. Инвестиционный советник несет ответственность за неисполнение и (или) ненадлежащее исполнение своих обязанностей при оказании услуг по инвестиционному консультированию в соответствии с законодательством Российской Федерации и договором об инвестиционном консультировании.
"Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2024 год и период 2025 и 2026 годов"
(разработаны Банком России)Банк России будет совершенствовать регулирование и надзор за деятельностью инвестиционных советников. Настройка регуляторных условий необходима, учитывая, что финансовое консультирование получает все более широкое распространение с приходом массового клиента на рынок ценных бумаг. Кроме того, расширяется предложение услуг, близких к инвестиционному консультированию, но находящихся вне действующего правового поля. С учетом этого планируется определить возможные подходы к регулированию услуг, идентичных инвестиционному консультированию или тесно граничащих с ним, но по ряду формальных признаков не признаваемых таковыми. Одновременно представляется целесообразным расширить понятие и критерии индивидуальной инвестиционной рекомендации для повышения ответственности инвестиционных советников.
(разработаны Банком России)Банк России будет совершенствовать регулирование и надзор за деятельностью инвестиционных советников. Настройка регуляторных условий необходима, учитывая, что финансовое консультирование получает все более широкое распространение с приходом массового клиента на рынок ценных бумаг. Кроме того, расширяется предложение услуг, близких к инвестиционному консультированию, но находящихся вне действующего правового поля. С учетом этого планируется определить возможные подходы к регулированию услуг, идентичных инвестиционному консультированию или тесно граничащих с ним, но по ряду формальных признаков не признаваемых таковыми. Одновременно представляется целесообразным расширить понятие и критерии индивидуальной инвестиционной рекомендации для повышения ответственности инвестиционных советников.