Мезонинный кредит
Подборка наиболее важных документов по запросу Мезонинный кредит (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).
Статьи, комментарии, ответы на вопросы
Статья: Раскрытие счетов эскроу и нетипичный денежный поток
(Кулаков Н.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2023, N 1)В качестве объекта анализа выбран типичный для Москвы проект с параметрами сегмента "комфорт". Финансирование проекта на начальном этапе до получения разрешения на строительство (РНС) осуществляется за счет собственных средств (40% стоимости покупки прав на проект) и мезонинного кредита. После получения РНС открывается проектное финансирование. Собственные средства в проект больше не вкладываются, мезонинный кредит рефинансируется, причем доля проектного кредита в общей сумме финансирования в момент раскрытия счетов эскроу не превышает 85%. Ставка процентов по мезонинному кредиту - 16%, по проектному - 10,5% и 0,5% (для кредита, покрытого средствами на счетах эскроу). Все квартиры продаются до момента ввода объекта в эксплуатацию. На рис. 3 показаны денежные потоки, возникающие у банка после открытия проектного финансирования проекта, включая момент раскрытия счетов эскроу.
(Кулаков Н.)
("Банковское обозрение. Приложение "FinLegal", 2023, N 1)В качестве объекта анализа выбран типичный для Москвы проект с параметрами сегмента "комфорт". Финансирование проекта на начальном этапе до получения разрешения на строительство (РНС) осуществляется за счет собственных средств (40% стоимости покупки прав на проект) и мезонинного кредита. После получения РНС открывается проектное финансирование. Собственные средства в проект больше не вкладываются, мезонинный кредит рефинансируется, причем доля проектного кредита в общей сумме финансирования в момент раскрытия счетов эскроу не превышает 85%. Ставка процентов по мезонинному кредиту - 16%, по проектному - 10,5% и 0,5% (для кредита, покрытого средствами на счетах эскроу). Все квартиры продаются до момента ввода объекта в эксплуатацию. На рис. 3 показаны денежные потоки, возникающие у банка после открытия проектного финансирования проекта, включая момент раскрытия счетов эскроу.
Статья: Модель понижения в очередности (субординации) займов участников юридических лиц в России: в поисках оптимального регулирования. Комментарий к Определению Судебной коллегии по экономическим спорам ВС РФ от 04.02.2019 N 304-ЭС18-14031
(Шайдуллин А.И.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2019, N 10)Внешний капитал, в свою очередь, может привлекаться в общество посредством любых гражданско-правовых сделок (прежде всего, конечно, договора займа, кредита и проч.). Выделяется еще так называемое мезонинное финансирование (mezzanine-finanzierung) <7>, которое выступает некоей гибридной формой между заемным финансированием и прямыми инвестициями в капитал, когда инвестор, помимо процентов, может извлекать определенный доход от успешности бизнеса (equity kicker) с помощью различных механизмов (например, предоставление опциона с правом приобретения доли заемщика в капитале в будущем по определенной заранее цене), ибо такие кредиты, как правило, являются необеспеченными и, соответственно, более рискованными. В настоящей статье такую модель финансирования мы исследовать не будем. Далее рассмотрим особенности финансирования вышеуказанными двумя основными способами.
(Шайдуллин А.И.)
("Вестник экономического правосудия Российской Федерации", 2019, N 10)Внешний капитал, в свою очередь, может привлекаться в общество посредством любых гражданско-правовых сделок (прежде всего, конечно, договора займа, кредита и проч.). Выделяется еще так называемое мезонинное финансирование (mezzanine-finanzierung) <7>, которое выступает некоей гибридной формой между заемным финансированием и прямыми инвестициями в капитал, когда инвестор, помимо процентов, может извлекать определенный доход от успешности бизнеса (equity kicker) с помощью различных механизмов (например, предоставление опциона с правом приобретения доли заемщика в капитале в будущем по определенной заранее цене), ибо такие кредиты, как правило, являются необеспеченными и, соответственно, более рискованными. В настоящей статье такую модель финансирования мы исследовать не будем. Далее рассмотрим особенности финансирования вышеуказанными двумя основными способами.
Нормативные акты
Распоряжение Правительства РФ от 10.08.2021 N 2208-р
(ред. от 15.06.2023)
<Об утверждении Меморандума о финансовой политике государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ">финансирования реализации проекта ВЭБ.РФ, в том числе на основе проектного финансирования, на принципах мезонинного финансирования, в форме инвестиционного кредитования;
(ред. от 15.06.2023)
<Об утверждении Меморандума о финансовой политике государственной корпорации развития "ВЭБ.РФ">финансирования реализации проекта ВЭБ.РФ, в том числе на основе проектного финансирования, на принципах мезонинного финансирования, в форме инвестиционного кредитования;