Приложение 1. Обозначения и формулы расчета параметров сделки РЕПО

r Ставка РЕПО (% годовых)

T Срок РЕПО (календарных дней) <*>

dSt Начальное значение дисконта (%) - может

устанавливаться сторонами при заключении

сделки РЕПО в явном виде или

рассчитывается по формуле:

SI

dSt = (1 - -----------------) x 100% <**>.

NI x (PSt-1 + AI)

NI Количество Облигаций, покупаемых

(продаваемых) Первоначальным покупателем

(Первоначальным продавцом) по первой части

сделки РЕПО (штук). NI устанавливается

сторонами по сделке РЕПО при ее заключении

в явном виде или рассчитывается исходя из

заданной Стоимости покупки и Начального

значения дисконта по формуле:

SI

NI = f {-------------------------}

dSt

(1 - ----) x (PSt-1 + AI)

100% <***>.

SI Стоимость покупки (рублей). SI

устанавливается сторонами по сделке РЕПО

при ее заключении в явном виде или

рассчитывается исходя из заданных

Количества Облигаций, покупаемых

(продаваемых) по первой части сделки РЕПО,

и Начального значения Дисконта по формуле:

dSt

SI = (1 - ----) x NI x (PSt-1 + AI).

100%

NII Количество Облигаций, продаваемых

(покупаемых) Первоначальным покупателем

(Первоначальным продавцом) по второй части

сделки РЕПО (штук). NII устанавливается

сторонами по сделке РЕПО при ее заключении

в явном виде или рассчитывается исходя из

заданного или рассчитанного Количества

Облигаций, покупаемых (продаваемых) по

первой части сделки РЕПО по формуле:

NII = NI.

SIISt Стоимость обратного выкупа на дату

заключения сделки РЕПО (рублей).

SIISt по сделке РЕПО при ее заключении

рассчитывается, исходя из заданных Ставки

РЕПО, Срока РЕПО и Стоимости покупки по

сделке РЕПО:

r T365 T366

SII = SI x (1 + ---- x (---- + ----)),

100% 365 366

где Т365 и Т366 - фактическое число дней

между исполнением первой и второй частей

сделки РЕПО, приходящихся на календарный

год, состоящий из 365 и 366 дней

соответственно. Для Т, Т365 и Т366

выполняется следующее тождество:

─

T ─ T365 + T366.

─

SIIi, 0 < i < T Стоимость обратного выкупа на конец i-го

дня <*> после даты исполнения первой части

сделки РЕПО (рублей). SIIi

устанавливается при внесении изменений в

условия сделки РЕПО, при получении

Первоначальным покупателем купонного

(процентного) дохода по Облигациям,

входящим в Обеспечение, и при внесении

Первоначальным продавцом Компенсационного

взноса в денежной форме. SIIi,

рассчитывается исходя из Ставки РЕПО,

срока до исполнения второй части сделки

РЕПО, Суммы РЕПО и накопленного купонного

(процентного) дохода Первоначального

покупателя по сделке РЕПО по формуле:

i

SIIi = Ii + SUM (Mx + Kx) + Si x

x=1

r T'365 T'366

x (1 + ---- x (----- + -----)),

100% 365 366

где T'365 и T'366 - фактическое число дней

между i-м днем с момента исполнения

первой части сделки РЕПО и исполнением ее

второй части, приходящихся на календарный

год, состоящий из 365 и 366 дней

соответственно. Для Т, i, T'365 и Т'366

выполняется следующее тождество:

─

T ─ i + T'365 + T'366.

─

di, 0 <= i < T Значение Дисконта на конец i-го дня <*>

после даты исполнения первой части сделки

РЕПО. di рассчитывается по следующей

формуле:

Li

di = (1 - --) x 100%.

Ci

dMax Верхнее предельное значение дисконта (%).

dMax может устанавливаться сторонами по

сделке РЕПО при ее заключении с

соблюдением следующего условия:

dMax > dSt.

dMin Нижнее предельное значение дисконта (%).

dMin может устанавливаться сторонами

сделки РЕПО при ее заключении с

соблюдением следующего условия:

dMin < dSt.

Ni, 0 <= i <= T Количество Облигаций, составляющих

Обеспечение на конец i-го дня <*> с даты

исполнения первой части сделки РЕПО

(штук). Для Ni выполняются следующие

условия:

N0 = NI;

Ni+I = Ni - Bi.

Pi, 0 =< i < T-1 Расчетная цена входящей в Обеспечение

одной Облигации на конец i-го дня <*>

после даты исполнения первой части сделки

РЕПО (рублей).

PSt-1 Расчетная цена входящей в Обеспечение

одной Облигации на день, предшествующий

дате заключения сделки РЕПО (рублей).

AI Накопленный купонный (процентный) доход по

одной Облигации, входящей в Обеспечение по

сделке РЕПО, на день исполнения первой

части сделки РЕПО (рублей). АI

рассчитывается в соответствии с

Положением об обращении.

Для ГКО AI = 0.

Ai, 0 <= i <= T Накопленный купонный (процентный) доход по

одной Облигации, входящей в Обеспечение,

на конец i-го дня <*> после даты

исполнения первой части сделки РЕПО

(рублей). Аi рассчитывается в соответствии

с Положением об обращении.

Для ГКО Ai = 0.

Ki, 1 <= i <= T Накопленный купонный (процентный) доход по

Облигациям, составляющим Обеспечение,

получаемый Первоначальным покупателем в

i-й день <*> после дня исполнения первой

части сделки РЕПО (рублей).

Si, 0 <= i <= T Сумма РЕПО на конец i-го дня <*> с даты

исполнения первой части сделки РЕПО

(рублей). Для Si выполняются следующие

условия:

S0 = SI;

Si = Si-1 - Mi - Ki.

LT Сумма возврата (рублей). LT равна Сумме

обязательств по сделке РЕПО на дату

исполнения второй части сделки РЕПО.

Ii, 0 <= i <= T Накопленный доход по сделке РЕПО на конец

i-го дня <*> после даты исполнения ее

первой части (рублей). Для Ii выполняются

следующие условия:

I0 = 0;

Si r

Ii+1 = Ii + ---- x ----,

BASE 100%

где BASE - фактическое число дней (365 или

366) в году, на который приходится i-й

день после даты исполнения первой части

сделки РЕПО.

Li, 0 <= i <= T Сумма обязательств по сделке РЕПО на конец

i-го дня <*> после даты исполнения первой

части сделки РЕПО (рублей). Li

рассчитывается по формуле:

Li = Si + Ii.

Ci, 0 <= i <= T Стоимость Обеспечения на конец i-го дня

<*> после даты исполнения первой части

сделки РЕПО (рублей). Сi рассчитывается по

формуле:

Ci = Ni x (Pi + Ai).

MCMi, 0 <= i < T-1 Размер Компенсационного взноса в денежной

форме по сделке РЕПО, рассчитываемого по

итогам i-го дня <*> после даты исполнения

первой части сделки РЕПО (рублей). МСМi

рассчитывается по формуле:

dSt

MCMi = Li - Ci x (1 - ----).

100%

Mi, 0 < i < T Размер Компенсационного взноса в денежной

форме по сделке РЕПО, уплаченного

Первоначальным продавцом Первоначальному

покупателю в i-й день <*> после даты

исполнения первой части сделки РЕПО

(рублей).

MCBi, 0 <= i < T-1 Размер Компенсационного взноса Облигациями

по сделке РЕПО в i-й день <*> после даты

исполнения первой части сделки РЕПО

(штук). МСВi рассчитывается по формуле:

Li

MCBi = Ni - int {----------------------}

dSt

(1 - ----) x (Pi + Ai)

100%

<***>.

Bi, 0 < i < T Размер Компенсационного взноса Облигациями

по сделке РЕПО, переведенного

Первоначальным покупателем Первоначальному

продавцу в i-й день <*> после даты

исполнения первой части сделки РЕПО

(штук).

--------------------------------

<*> В течение срока действия сделки РЕПО дни нумеруются от 0

до Т, начиная с даты исполнения первой части сделки РЕПО.

<**> Все величины с индексом St относятся к дате заключения

сделки; с индексом (St-1) - к рабочему дню, предшествующему дате

заключения сделки.

<***> f {X} - функция округления значения X вверх до целого.

int {X} - функция выделения целой части значения X.