3.2. Управление финансами

(Продвинутый курс для сдачи квалификационного экзамена на получение аттестата "Профессиональный бухгалтер - финансовый менеджер.)

Тема 1. Методы экономической диагностики

в управлении финансами

Классификация методов экономической диагностики.

Модели прогнозирования возможного банкротства организации.

Рейтинговые системы оценки финансового состояния предприятий.

Тема 2. Учет фактора времени в управлении финансами

Учет ценности денег во времени при принятии управленческих решений. Будущая и приведенная стоимость. Альтернативная стоимость и ее роль в управлении финансами. Наращение капитала.

Тема 3. Цена капитала и управление структурой капитала

Определение цены капитала, расчет цен отдельных составляющих капитала.

Взвешенная и предельная цена капитала.

Примеры расчетов взвешенной и предельной цены капитала.

Структура капитала и цена фирмы.

Структура капитала и принятие решений инвестиционного характера.

Расчет оптимальной структуры капитала.

Тема 4. Управление собственным капиталом

Собственный капитал предприятия: методы формирования.

Собственный капитал предприятия: источники расширения.

Цели и задачи управления собственным капиталом.

Основные финансовые пропорции в управлении собственным капиталом.

Обоснование устойчивых темпов роста собственного капитала.

Тема 5. Политика привлечения заемного капитала

Структура заемного капитала.

Основные способы привлечения заемных средств.

Определение потребности организации в кредитах и займах.

Доступность заемных средств.

Кредитоспособность заемщика.

Оценка эффективности привлечения займов.

Финансовый рычаг.

Расчет эффекта финансового рычага.

Тема 6. Управление денежным оборотом

Понятие и виды денежных потоков.

Балансирование денежного потока, прибыли и оборотного капитала.

Расчет продолжительности производственно - коммерческого цикла.

Показатели и факторы управления денежным оборотом.

Расчет оптимального уровня денежных средств.

Платежный баланс коммерческой организации.

Тема 7. Дивидендная политика организации

Политика дивидендов и цена фирмы.

Ограничения для выплаты дивидендов.

Порядок и формы выплаты дивидендов.

Тема 8. Инвестиции и инвестиционные решения

Сущность инвестиционных решений.

Информационное обеспечение инвестиционных решений.

Основные принципы принятия долгосрочных инвестиционных решений.

Инвестиционный проект. Проектный анализ.

Критерии эффективности инвестиционных решений.

Тема 9. Учет фактора риска

Понятие риска и неопределенности.

Классификация рисков.

Практические методы учета рисков.

Качественная оценка рисков.

Количественный анализ рисков.

Тема 10. Компьютерные технологии принятия

инвестиционных решений

Отечественные программные разработки и их сравнительный анализ (фирма Альт ("Альт - Инвест"), фирма Проинвест - Консалтинг (серия "Project Expert"), фирма ИНЭК ("Инвестор").

Разбор конкретных хозяйственных ситуаций с использованием персональных компьютеров.

Основная литература:

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1998.

Балабанов И.Т. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту. Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 1998.

Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. Учебник для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1998.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 1999.

Дополнительная литература:

Указывается учебно - методическим центром.