Инструменты, связанные договором

B4.1.20 В некоторых видах операций эмитент может определить порядок приоритетности платежей держателям финансовых активов, используя несколько связанных договором инструментов, которые создают концентрацию кредитного риска (транши). Каждый транш имеет свой уровень субординации, который определяет порядок, в котором денежные потоки, генерируемые эмитентом, распределяются на транш. В таких ситуациях держатели транша имеют право на выплаты основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга, только если эмитент генерирует достаточно денежных потоков для оплаты по траншам более высокого уровня.

B4.1.21 В таких сделках транш обладает характеристикой денежных потоков, которые являются платежами в счет основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга, только если:

(a) договорные условия транша, который оценивается для классификации (без анализа базового пула финансовых инструментов), приводят к денежным потокам, которые являются исключительно платежами в счет основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга (например, процентная ставка по траншу не связана с товарным индексом);

(b) базовый пул финансовых инструментов имеет характеристики денежных потоков, указанные в пунктах B4.1.23 и B4.1.24; и

(c) подверженность кредитному риску в базовом пуле финансовых инструментов, присущая траншу, равна или ниже кредитного риска базового пула финансовых инструментов (например, кредитный рейтинг транша, который оценивается для классификации, равен или выше кредитного рейтинга, который применялся бы к единому траншу, используемому для финансирования базового пула финансовых инструментов).

B4.1.22 Организация должна проводить сквозной анализ инструмента, пока она не сможет определить базовый пул инструментов, который создает (а не передает) денежные потоки. Это является базовым пулом финансовых инструментов.

B4.1.23 Базовый пул должен содержать один или несколько инструментов, которые имеют предусмотренные договором денежные потоки, являющиеся исключительно платежами в счет основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга.

B4.1.24 Базовый пул инструментов может включать также инструменты, которые:

(a) сокращают изменчивость денежных потоков по инструментам, указанным в пункте B4.1.23 и, в сочетании с инструментами, указанными в пункте B4.1.23, приводят к денежным потокам, которые являются исключительно платежами в счет основной суммы долга и процентов на непогашенную часть основной суммы долга (например, опционы "кэп" или "флор" на процентную ставку или договор, который снижает кредитный риск по некоторым или всем инструментам, указанным в пункте B4.1.23); или

(b) приводят денежные потоки от траншей в соответствие с денежными потоками от пула базовых инструментов, указанных в пункте B4.1.23, что дает возможность устранить расхождения исключительно в следующих пунктах:

(i) является ли процентная ставка фиксированной или плавающей;

(ii) валюта, в которой выражены денежные потоки, в том числе инфляция в той же валюте; или

(iii) сроки денежных потоков.

B4.1.25 Если ни один инструмент в пуле не удовлетворяет условиям пункта B4.1.23 или пункта B4.1.24, условия пункта B4.1.21(b) не выполняются. При проведении такой оценки детальный анализ каждого инструмента может не потребоваться. Однако организация должна применить суждение и провести анализ, достаточный для определения того, удовлетворяют ли инструменты в пуле условиям пунктов B4.1.23 - B4.1.24. (См. также указания в пункте B4.1.18 в отношении характеристик предусмотренных договором денежных потоков, которые имеют только пренебрежимо малый эффект.)

B4.1.26 Если держатель инструмента не может оценить условия пункта B4.1.21 при первоначальном признании, транш должен оцениваться по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Если базовый пул инструментов может измениться с момента первоначального признания таким образом, что этот пул не будет удовлетворять условиям пунктов B4.1.23 - B4.1.24, транш не отвечает условиям пункта B4.1.21 и должен оцениваться по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Однако если базовый пул включает инструменты, обеспеченные активами, которые не удовлетворяют условиям пунктов B4.1.23 - B4.1.24, способность обратить взыскание на такие активы не должна приниматься во внимание для целей применения данного пункта, за исключением случаев, когда организация приобрела транш с намерением контролировать обеспечение.